Como funciona e educação

Entenda como uma nota funciona antes de investir.

Seis módulos curtos, um teste rápido e um termo de ciência de riscos. Membros concluem esta etapa antes de pedir term sheets ou enviar uma ordem à corretora.

Um título e uma opção, vendidos como uma só nota

O título devolve o seu capital. A opção define o cupom, a proteção e o potencial de alta. Juros mais altos deixam o título mais barato, e assim sobra mais orçamento para a opção.

Para onde vão US$ 100 numa nota ilustrativa de 5 anos com capital protegido: título US$ 86, opção US$ 12, custos US$ 2.

A vida de um autocall

  1. Data de emissãoO strike é fixado

    Todos os gatilhos são um % desse nível.

  2. A cada trimestreVerificação do cupom

    Acima da barreira, o cupom é pago. Com memória, os cupons perdidos são pagos depois.

  3. Em qualquer verificaçãoTeste de autocall

    Em 100% ou acima, o capital é devolvido antecipadamente com o cupom.

  4. VencimentoResgate final

    Abaixo da barreira, o capital cai na mesma proporção do índice.

Etapa 1 · Módulos

Seis módulos curtos

Módulo 1 de 6 · 6 min

Fundamentos de renda fixa

Títulos pagam juros por um empréstimo que você faz. O preço deles muda quando os juros ou o crédito do emissor mudam.

  • Preço e taxa andam em direções opostas: quando os juros sobem, os títulos existentes caem.
  • A duration mostra quanto o preço de um título varia para cada 1% de mudança nos juros.
  • O spread de crédito é o retorno extra pela chance de o emissor não pagar.
  • A taxa até o vencimento supõe que você fica até o fim e que o emissor paga tudo.
Risco principal: Vender um título antes do vencimento pode realizar prejuízo se os juros tiverem subido.
Etapa 2 · Teste de conhecimento

Três perguntas rápidas

Liberado quando os seis módulos forem lidos
1. Um autocall de 3 anos tem barreira de 60%. No vencimento, a pior ação está em 55% do nível inicial. Quanto você recebe?
2. Sua nota diz ter 100% de capital protegido. Quando você ainda pode perder dinheiro?
3. Por que uma cesta com três ações voláteis costuma pagar um cupom maior do que uma delas sozinha?
Etapa 3 · Ciência de riscos

Concluí a seção de educação

  • Li os seis módulos e entendo como funcionam as notas estruturadas e os títulos.
  • Entendo que posso perder parte ou todo o capital se um ativo cair abaixo da barreira, e tudo se o banco emissor quebrar.
  • Entendo que pode ser difícil vender as notas antes do vencimento e que os cupons podem parar.
  • Entendo que The Fixed Income Guru oferece informação, não recomendação, e vou buscar orientação profissional antes de investir.

Conclua os módulos e o teste primeiro.

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